为(wèi)了让自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和其(qí)配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供(gōng)资(zī)金(jīn)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对(duì)新美星进行“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，控制(zhì)35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　酒红色是哪几个颜色调出来的>

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德平和他(tā)的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱(qián)部(bù)分(fēn)来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们提(tí)供资金的目的(de)是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)，以便何德(dé)平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好(hǎo)的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即开始利用控制的证券账户并(bìng)联(lián)合其他(tā)市场资金在二级市(shì)场买入并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)共同操(cāo)纵“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33酒红色是哪几个颜色调出来的.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货<酒红色是哪几个颜色调出来的/strong>

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价(jià)，然后出(chū)货(huò)，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰(fēng)值，占流(liú)通股本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组(zǔ)持(chí)续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股(gǔ)量(liàng)较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户组还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖(mài)出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点申诉(sù)意(yì)见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何德(dé)平(píng)或(huò)黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系(xì)，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的情况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)或何(hé)德平，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈(kuì)过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各(gè)自(zì)账户交易新(xīn)美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户(hù)组(zǔ)利益(yì)与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账(zhàng)户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一(yī)方存(cún)在(zài)不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也(yě)就是否合谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控制关(guān)系、委托理(lǐ)财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多(duō)个主(zhǔ)体参(cān)与(yǔ)、多(duō)个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共(gòng)同完(wán)成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委托其通过二级市场交易影响新美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新(xīn)美星”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取了联合影响股价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责(zé)任承担，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后(hòu)续的合谋(móu)操纵起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的(de)作用，并(bìng)且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新(xīn)美(měi)星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武(wǔ)的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七(qī)十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于(yú)何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法的相关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书(shū)披露，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股(gǔ)股份(fèn)，占(zhàn)新美(měi)星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海得(dé)泽广代持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息披(pī)露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策(cè)产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流(liú)水(shuǐ)及相关(guān)银行(xíng)账户(hù)流水，结合(hé)何德平、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共(gòng)同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实(shí)和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如(rú)实(shí)告知上市公司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关公告(gào)中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三(sān)条规定，何德(dé)平(píng)的(de)行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规(guī)定(dìng)的(de)情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。